CATL披露了2023年半年度報告，2023年上半年的利潤為175.5億元，比上年同期增長148.93%。這個數(shù)字已經(jīng)超過了2022年前三季度凈利潤。

 

CATL成績突出的主要原因

業(yè)績高的主要原因是全球新能源行業(yè)的快速發(fā)展以及動力電池和儲能行業(yè)市場的持續(xù)增長。CATL不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案，加強市場開發(fā)力度，并增加了之前布局中釋放的產(chǎn)能，導(dǎo)致產(chǎn)量和銷售額大幅增長。

從另一個維度來看，在領(lǐng)先技術(shù)的加持下，寧德時代動力電池的規(guī)模效應(yīng)越來越突出。同時，對上游關(guān)鍵資源的深度布局，也拓寬了CATL及其同行的成本優(yōu)勢，盈利能力進一步提升。

目前，以鎳、鈷、鋰和磷為主的新能源礦產(chǎn)資源供應(yīng)緊張，價格波動，阻礙了動力電池產(chǎn)能的釋放。特別是在釋放規(guī)模效應(yīng)的過程中，控制上游礦產(chǎn)資源的重要性更加突出。未來競爭勢必加劇。

 

產(chǎn)能擴張——預(yù)計高達775GWh

截至目前，CATL在全球擁有13個全資生產(chǎn)基地，包括寧德、西寧、溧陽、宜賓、肇慶、宜春、上海臨港、廈門、貴安、濟寧、洛陽，以及歐洲的圖林根、德國和匈牙利，計劃電池產(chǎn)能預(yù)計高達775GWh。

近年來，CATL通過入股、并購、合資等多種方式參與了對各國鎳、鈷、鋰、磷等礦產(chǎn)資源的收購。同時，在新一輪的產(chǎn)能擴張中，CATL已步入全球戰(zhàn)場，進入世界級車企的供應(yīng)體系，這也使其更加注重構(gòu)建穩(wěn)定、合規(guī)、負(fù)責(zé)任的供應(yīng)鏈體系。

 

 

分析認(rèn)為，隨著下游需求的逐步恢復(fù)和許多原材料價格的下降，預(yù)計后續(xù)CATL時代的盈利能力將繼續(xù)環(huán)比改善。公司成本和技術(shù)領(lǐng)先地位不變，產(chǎn)業(yè)鏈布局領(lǐng)先。通過加快全球產(chǎn)能布局，將長期保持全球領(lǐng)先地位。

 

CATL上游資源布局

 

鈷

CATL及其全資子公司四川時代與洛陽國宏投資簽署投資框架協(xié)議。交易完成后，四川時代將間接持有招商鈷鹽資源公司24.68%的股份，成為招商第二大股東。

CMOC是僅次于嘉能可的全球第二大鈷生產(chǎn)商。去年4月，CATL與中國鉬業(yè)就新能源金屬達成全方位戰(zhàn)略合作。CATL還通過其子公司邦普時代參與了中國鉬業(yè)在剛果（金）的KFM銅鈷礦。

KFM銅鈷礦是世界上待開發(fā)的最大、品位最高的銅鈷礦項目之一。數(shù)據(jù)顯示，基桑府銅鈷礦總資源量約3.65億噸礦石，平均銅品位約1.72%，含銅金屬約628萬噸；鈷的平均品位約為0.85%，含鈷金屬含量約為310萬噸。

 

 

鋰

在中國，2022年4月，CATL子公司宜春時代以8.65億元人民幣成功競標(biāo)江西省宜豐縣鎮(zhèn)口里奉新縣尖下窩礦區(qū)陶瓷土（含鋰）探礦權(quán)。該礦位于宜春市宜豐縣，探礦權(quán)面積6.44平方公里。根據(jù)分子量的粗略估計，上述鋰金屬氧化物相當(dāng)于約660萬噸碳酸鋰。2月，四川時代與甘孜投資集團、宜賓三江匯達公司、四川天府礦業(yè)公司在成都簽署合資協(xié)議，共同加快四川鋰礦資源勘探開發(fā)。

去年10月，CATL與四川能投合作，依托四川能投在鋰礦資源、鋰鹽生產(chǎn)等資源優(yōu)勢，深化雙方在新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的多層次、多形式合作。四川能投的子公司能投鋰業(yè)間接持有四川省金川縣李家溝鋰輝石礦的采礦權(quán)。李家溝探明礦石儲量3881.2萬噸，平均品位1.3%，氧化鋰儲量50.22萬噸。

早在2020年，CATL就已經(jīng)通過收購、戰(zhàn)略入股等形式布局鋰鹽資源。如果收購加拿大千禧一代，后者擁有約412萬噸碳酸鋰當(dāng)量；戰(zhàn)略投資江西志存鋰業(yè)、天華時代等。除了中國，CATL現(xiàn)在還持有澳大利亞皮爾巴拉礦業(yè)公司7.5%的股份。2020年，CATL股份公司天宜鋰業(yè)還與皮爾巴拉簽署了一份為期五年的供應(yīng)協(xié)議，該協(xié)議將每年向天宜鋰能供應(yīng)7.5萬噸鋰輝石精礦。

 

 

鎳

2022年4月，CATL旗下Prokin Times與印尼ANTAM和IBI共同打造了總投資60億美元的印尼動力電池產(chǎn)業(yè)鏈項目，專注于鎳資源開采加工、電池材料、電池制造、回收利用等項目。

CATL還通過邦普、GEM鈷制造商和印度尼西亞青山公園開發(fā)公司IMIP Banwa工業(yè)有限公司有限公司的合資企業(yè)在印度尼西亞建立了青梅邦項目，總投資7億美元，年生產(chǎn)能力為鎳5萬噸/年，鈷4000噸/年。2018年4月，CATL通過《加拿大時報》入股北美鎳業(yè)項目，持股比例為25.38%。

 

磷

2021年10月，CATL計劃投資湖北宜昌邦普集成電池材料產(chǎn)業(yè)園項目，湖北宜化將建設(shè)投資320億元的配套化工原料項目。該項目以新能源汽車動力電池正極材料為核心，覆蓋電池全生命周期，打造集“磷礦原料前驅(qū)體正極材料電池回收”等多環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)于一體的生產(chǎn)基地。

CATL的合作伙伴湖北宜化擁有宜昌、湖北和四川年產(chǎn)130萬噸磷礦的采礦權(quán)。借助集成電池材料產(chǎn)業(yè)園項目，CATL與湖北宜化達成合作，并成功收購了后者在宜昌當(dāng)?shù)氐牧椎V，以增加磷酸鐵鋰的原材料供應(yīng)。

2021年12月，貴州時代礦業(yè)股份有限公司有限公司、貴州磷酸新能源科技股份有限公司有限公司成立，CATL（貴州）新能源材料股份有限公司參股兩家公司。貴州時代主要從事礦產(chǎn)資源開采（非煤礦）；礦物洗滌和加工。貴州磷酸新能源主要從事磷基正極材料及相關(guān)電子化學(xué)品等新能源材料的研發(fā)、制造和銷售。