汽車電動(dòng)化浪潮帶動(dòng)鋰電材料，面對(duì)TWh時(shí)代，動(dòng)力電池頭部企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模普遍向100GWh的體量邁進(jìn)，這就需要配套材料規(guī)模向10萬(wàn)噸以上邁進(jìn)。

對(duì)于磷酸鐵鋰材料來(lái)說(shuō)，成本為王，化學(xué)思維開(kāi)始注入，一體化布局加速。

 

許多企業(yè)開(kāi)始布局整合

動(dòng)力電池巨頭首先開(kāi)始布局整合。目前，寧德時(shí)代正在加快動(dòng)力電池上游材料的布局。

10月12日，寧德時(shí)代宣布，為滿足公司動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)張需求，完善新能源材料供應(yīng)鏈，計(jì)劃投資不超過(guò)320億元的湖北宜昌邦普綜合電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，建設(shè)磷礦石原材料、前驅(qū)體、正極材料綜合生產(chǎn)基地，電池回收和其他多鏈路業(yè)務(wù)。

該項(xiàng)目主要建設(shè)廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰鈷鋰及三元正極、三元前驅(qū)體及磷酸鐵鋰材料、石墨、磷酸等集約化、規(guī)?；a(chǎn)基地。

寧德時(shí)代也在積極探索與上游磷酸鹽礦商的合作，他們通過(guò)邦璞和湖北宜化磷酸鹽礦商成立了一家合資企業(yè)，鎖定了磷酸鐵硫酸鎳及其前端磷酸磷酸硫酸等化工原料。

 

 

包括富臨精工、湖北萬(wàn)潤(rùn)、德方納米等，也在延伸磷酸鐵鋰材料的布局。例如，湖北萬(wàn)潤(rùn)與龍柏集團(tuán)共建磷酸鐵，鎖定硫酸亞鐵等上游資源；

富臨精工成為恒信股份鹽湖提鋰的股東，以擴(kuò)大原材料供應(yīng)鏈；德方納米已建成年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰前驅(qū)體項(xiàng)目。

與此同時(shí)，一大批化工企業(yè)跨越邊境。9月，萬(wàn)華化工在四川眉山投資建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰材料一體化項(xiàng)目。

并包括新陽(yáng)豐、川發(fā)龍蟒、川金諾、川恒股份、龍柏集團(tuán)、中核鈦白粉、安納達(dá)等磷化工和鈦白粉企業(yè)宣布使用主要產(chǎn)品的副產(chǎn)品跨境投資磷酸鐵、磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目。

 

為什么這么多的廠家進(jìn)入磷酸鐵鋰材料領(lǐng)域

磷酸鐵鋰材料的多邊力量進(jìn)入整合的邏輯在于，磷酸鐵鋰的材料需求和生產(chǎn)規(guī)模與日俱增。

集約一體化發(fā)展突出了原材料控制、加工和環(huán)保的優(yōu)勢(shì)，而核心原材料的整合兼顧了原材料供應(yīng)和成本控制，進(jìn)一步加強(qiáng)了原材料生產(chǎn)和制備過(guò)程的流程再造和技術(shù)優(yōu)化。

磷酸鐵鋰陰極工藝流程是：磷礦石，位于磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)鏈的上游，通過(guò)濕法或熱二胺法生產(chǎn)磷酸一銨、磷酸和高純度、高純度磷酸。

 

 

然后通過(guò)磷鐵反應(yīng)、PH調(diào)節(jié)、碳酸磷酸鐵鋰得到磷酸鐵一銨，再加工成磷酸鐵鋰陽(yáng)極。

其中，磷酸鐵是磷酸鐵鋰陰極的核心，占成本的近40%，而磷源是磷酸鐵的重要成本支撐，主要是電池級(jí)磷酸一銨和高濃度磷酸。

因此，整個(gè)過(guò)程中的磷資源在磷酸鐵鋰的制備中起著重要作用。

基于此，為了確保原材料供應(yīng)并在上游擁有話語(yǔ)權(quán)，磷酸鐵鋰材料和跨境化工企業(yè)都在加快磷酸鐵鋰供應(yīng)鏈的整合。

通過(guò)自建前驅(qū)體產(chǎn)能鎖定原材料，與資源端、股權(quán)等形式合資合作，最終實(shí)現(xiàn)原材料、前驅(qū)體、陰極一體化布局。

同時(shí)，在鞏固與磷酸鐵鋰企業(yè)在聯(lián)合產(chǎn)能和參股方面的供應(yīng)鏈關(guān)系后，動(dòng)力電池企業(yè)還積極探索上游磷酸鹽資源的合作路徑，如CATL牽手湖北宜化、向常州鋰源增資、，后者綁定信陽(yáng)豐-荊州聯(lián)合建設(shè)5萬(wàn)噸/年磷酸鐵項(xiàng)目。

 

整合的邏輯

下游需求持續(xù)旺盛，鋰離子電池需求日益擴(kuò)大，磷酸鐵鋰呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。到今年年底，磷酸鐵鋰預(yù)計(jì)將占動(dòng)力電池市場(chǎng)的40%以上，2021出貨量同比增長(zhǎng)超過(guò)200%。

面對(duì)TWh時(shí)代，預(yù)計(jì)2025年磷酸鐵鋰的需求量約為200萬(wàn)噸。

雖然磷酸鐵鋰具有精細(xì)和體積小的特性，但產(chǎn)品類別相對(duì)單一，技術(shù)迭代趨于穩(wěn)定。

 

 

規(guī)模和體量更大的需求意味著上游供應(yīng)鏈的擴(kuò)張規(guī)模已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。

對(duì)資金投入、產(chǎn)能規(guī)劃、生產(chǎn)線部署等提出了更高要求，這也迫使磷酸鐵鋰正極企業(yè)更深入地參與上游磷酸鐵、磷礦等原材料的布局。

2021以來(lái)，磷酸鐵鋰供應(yīng)鏈緊張，庫(kù)存保持低位，碳酸鋰、磷酸等疊加原料價(jià)格上漲。

磷酸鐵鋰產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，從2020年下半年的3.4萬(wàn)元/噸上漲至40.6萬(wàn)元/每噸，漲幅超過(guò)10倍。

磷酸鐵作為大多數(shù)磷酸鐵鋰的前體，其產(chǎn)能、性能與磷酸鐵鋰相當(dāng)一致，價(jià)格也處于上升通道。

磷酸鐵的主要來(lái)源是磷酸一銨和高濃度磷酸，它們更為重要。一方面，磷源具有很高的價(jià)值，其成本是磷酸鐵中最高的。

另一方面，磷酸銨在制備成商品時(shí)往往需要蒸發(fā)、濃縮和結(jié)晶，使用時(shí)需要再次溶解。如果不采用集成方法，整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程將變得非常不經(jīng)濟(jì)。

基于此，邦璞勢(shì)必與湖北宜化在磷酸鹽礦產(chǎn)資源方面展開(kāi)合作。后者在蔣家墩持有1.30-1.5億噸磷礦儲(chǔ)量，項(xiàng)目建成后年開(kāi)采能力約180萬(wàn)噸，并積極安排一體化材料建設(shè)。

 

 

同時(shí)，湖北萬(wàn)潤(rùn)與龍柏集團(tuán)共建磷酸鐵，鎖定了后者的硫酸亞鐵等上游資源，上游磷礦、二氧化鈦等化工企業(yè)跨界進(jìn)入，產(chǎn)品線擴(kuò)大了磷酸鐵、磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021前三季度，中國(guó)共有250萬(wàn)噸新增磷酸鐵鋰原料。

 

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化

據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2021前三季度，中國(guó)共運(yùn)輸30.8萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料，同比增長(zhǎng)302.6%。

其中，按出貨量劃分的前5名企業(yè)的市場(chǎng)集中度有所下降，2021上半年前5名的市場(chǎng)份額為63.3%，比2020年全年83%低近20%。

去年出貨量最高的是湖南裕能、德方納米、湖北萬(wàn)潤(rùn)、常州鋰源。

一體化產(chǎn)能布局加快，磷酸鐵鋰從精細(xì)化工向大宗材料靠攏。新的產(chǎn)能投入有望孕育磷酸鐵鋰材料的新競(jìng)爭(zhēng)格局。

根據(jù)磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)工藝，主要有三種技術(shù)路線：固相法+磷酸鐵、固相法+草酸亞鐵、液相法+硝酸亞鐵。

固相法簡(jiǎn)單，產(chǎn)品克容量較高，但與液相法相比，物料混合不均勻，更依賴磷酸鐵的生產(chǎn)能力，固相法+草酸亞鐵的生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)較高。

液相法+硝酸亞鐵溶劑混合物均勻，產(chǎn)品一致性高，緩解了前驅(qū)體的供應(yīng)瓶頸，但生產(chǎn)控制困難。

目前，磷酸鐵鋰玩家主要包括專業(yè)的磷酸鐵鋰材料企業(yè)、其他領(lǐng)域的鋰電材料企業(yè)、磷化工和二氧化鈦企業(yè)。

 

 

① 專業(yè)磷酸鐵鋰企業(yè)：包括德方納米、江西升華、湖北萬(wàn)潤(rùn)、湖南昱龍等。

他們具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)不同的磷酸鐵工藝以建立競(jìng)爭(zhēng)壁壘，如采用液相法+硝酸鐵工藝的脫脂納米，采用固相法+草酸亞鐵工藝的江西升華。

② 鋰材料企業(yè)：包括天賜材料、貝瑞、當(dāng)升科技等三家正極和電解質(zhì)企業(yè)，尋求與原有業(yè)務(wù)合作，對(duì)電化學(xué)和基礎(chǔ)研發(fā)優(yōu)勢(shì)有深刻理解；

③ 化工企業(yè)：包括新陽(yáng)豐、川發(fā)龍蟒、川金諾、川恒股份、龍柏集團(tuán)、中核鈦白粉、安納達(dá)、等磷化工和鈦白粉企業(yè)跨界企業(yè)，具有原料端循環(huán)一體化的成本優(yōu)勢(shì)，向下游磷酸鐵鋰延伸。

磷化工企業(yè)擁有磷礦、磷酸、磷酸銨等產(chǎn)品，可以有效降低磷源成本，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，形成一定的成本優(yōu)勢(shì)；

而鈦白粉企業(yè)由于硫酸亞鐵和廢硫酸資源，也具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)。

磷酸鐵鋰材料由企業(yè)分組配送，以加快一體化建設(shè)，尤其是在化工企業(yè)的參與下。

他們?cè)诖笮突ゎI(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)有望加速磷酸鐵鋰材料從精細(xì)化工到大宗材料生產(chǎn)的進(jìn)程，為磷酸鐵鋰的成本降低和生產(chǎn)工藝升級(jí)提供思路。

 

大量磷酸鐵鋰材料的時(shí)代即將到來(lái)

而化工企業(yè)入局，磷酸鐵鋰行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必加劇。

隨著未來(lái)新進(jìn)入者磷酸鐵鋰的產(chǎn)能，鋰離子電池行業(yè)格局可能會(huì)發(fā)生巨大變化。具有磷源成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)?；a(chǎn)實(shí)力和豐富價(jià)格戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的傳統(tǒng)化工龍頭企業(yè)，將在這一過(guò)程中享受業(yè)績(jī)和估值的雙重提升。

然而，對(duì)于德方納米等專業(yè)磷酸鐵鋰企業(yè)而言，他們具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并已形成多年沉淀技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，磷化工企業(yè)短期內(nèi)難以撼動(dòng)其在磷酸鐵鋰行業(yè)的地位。

業(yè)內(nèi)的判斷是，在需求快速增長(zhǎng)的背景下，行業(yè)龍頭企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始產(chǎn)能擴(kuò)張，以抓住行業(yè)的發(fā)展紅利，并希望通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

隨著新企業(yè)的不斷進(jìn)入，大規(guī)模集中生產(chǎn)能力將加劇競(jìng)爭(zhēng)。資源控制、成本控制和產(chǎn)品迭代能力將成為決定競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果的關(guān)鍵。