鋰電池銅箔市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局不斷演變，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面臨新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。一方面，隨著產(chǎn)能的大規(guī)模擴(kuò)張，鋰電池銅箔市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面逐漸緩解，開始轉(zhuǎn)為產(chǎn)能過(guò)剩的局面。鋰電池銅箔賽道競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，龍頭企業(yè)通過(guò)整合行業(yè)資源進(jìn)一步發(fā)展壯大已成為趨勢(shì)。另一方面，為了確保銅箔供應(yīng)的穩(wěn)定并降低成本，動(dòng)力電池公司通過(guò)簽署長(zhǎng)期供應(yīng)訂單、投資入股、成立合資公司等方式部署了鋰電池銅箔的供應(yīng)。

電池公司入股銅箔公司的競(jìng)爭(zhēng)也將對(duì)鋰電池銅箔的整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響。此外，對(duì)動(dòng)力電池提高能量密度和安全性能的需求也在加速新材料的應(yīng)用。復(fù)合銅箔具有安全性高、成本低、兼容性強(qiáng)等性能優(yōu)勢(shì)，被認(rèn)為是傳統(tǒng)鋰電池銅箔的良好替代品。它引起了電池公司的高度關(guān)注，鋰電池銅箔公司也面臨著新的挑戰(zhàn)。動(dòng)力電池產(chǎn)能正在向TWh時(shí)代邁進(jìn)，這將產(chǎn)生對(duì)鋰電池材料的巨大市場(chǎng)需求，而之前材料公司和電池公司之間純粹的供需合作模式將發(fā)生改變。

鋰電池材料公司需要從產(chǎn)能、產(chǎn)品、技術(shù)、資金、供應(yīng)鏈等方面進(jìn)行全面升級(jí)，以滿足領(lǐng)先動(dòng)力電池公司的發(fā)展需求。

 

 

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，我國(guó)鋰電池銅箔產(chǎn)能擴(kuò)張企業(yè)數(shù)量超過(guò)25家。2022年，中國(guó)銅箔產(chǎn)業(yè)拓展競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步升級(jí)，銅箔企業(yè)數(shù)量進(jìn)一步增加，新的單項(xiàng)項(xiàng)目產(chǎn)能將更大、速度更快。

預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)鋰電池銅箔總產(chǎn)能將超過(guò)200萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6倍以上。鋰電池銅箔未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。業(yè)內(nèi)人士指出，隨著新增產(chǎn)能的逐步釋放，鋰電池銅箔供應(yīng)緊張的局面將有所緩解，預(yù)計(jì)2023年下半年將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。

與此同時(shí)，產(chǎn)能過(guò)剩將壓低加工費(fèi)，疊加銅原料價(jià)格將下降。動(dòng)力電池公司也要求銅箔公司繼續(xù)降低產(chǎn)品價(jià)格。銅箔公司在降低成本方面將面臨巨大的壓力和挑戰(zhàn)。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的升級(jí)，一些不具備核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的中小銅箔公司和新進(jìn)入者，

在未來(lái)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，它將被淘汰，或成為領(lǐng)先銅箔公司并購(gòu)的目標(biāo)，鋰電池銅箔的市場(chǎng)份額將集中在領(lǐng)先公司。

 

動(dòng)力電池企業(yè)與銅箔公司合作

隨著動(dòng)力電池出貨量的不斷增長(zhǎng)和產(chǎn)能的大規(guī)模擴(kuò)張，擁有強(qiáng)大、完整、多元化的供應(yīng)體系已成為動(dòng)力電池公司參與未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的核心競(jìng)爭(zhēng)因素。一個(gè)明顯的變化是，在上游供應(yīng)緊張和價(jià)格飛漲的壓力下，動(dòng)力電池公司將原材料采購(gòu)項(xiàng)目從四大主材延伸到更多的上游前驅(qū)體、鋰鹽、添加劑等基礎(chǔ)原材料，供應(yīng)鏈進(jìn)一步拉長(zhǎng)。

在這個(gè)過(guò)程中，高品質(zhì)的鋰電池銅箔成為動(dòng)力電池公司爭(zhēng)奪的資源。簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)訂單、入股、增資、組建合資公司已成為電池公司供應(yīng)鋰電池銅箔、降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品盈利能力的有效途徑。

2021年3月，CATL通過(guò)晨道資本戰(zhàn)略投資德?？萍?，持股3.87%；隨后，LG化學(xué)也對(duì)特爾福德科技進(jìn)行了戰(zhàn)略投資，持有4.69%的股份。同時(shí)，贛鋒鋰業(yè)、萬(wàn)向123、盛屯礦業(yè)也參與了投資。德?？萍纪瑫r(shí)從CATL和LG化學(xué)獲得的戰(zhàn)略投資是銅箔行業(yè)的一個(gè)里程碑式事件。

 

 

從那時(shí)起，包括蜂巢能源、孚能科技、比亞迪、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)和珠海冠宇在內(nèi)的電池公司也投資了其他銅箔公司。例如，孚能科技通過(guò)全資子公司投資6207萬(wàn)元成為其第四大股東，并成為其第四大股東，持股3.54%；蜂巢能源投資3724萬(wàn)元，成為其第七大股東，持股2.12%。華信材料已完成新一輪戰(zhàn)略融資。本輪融資完成后，EVE間接持有2.5201%的股份；CATL間接持股2.2051%；國(guó)軒高科間接持股0.63%；欣旺達(dá)間接持股0.63%；珠海冠宇間接持股0.63%，華友持股69.5167%。

國(guó)軒高科還投資了潼關(guān)銅箔，五大儲(chǔ)能電池公司之一比亞迪投資了通博科技。電池公司爭(zhēng)相投資鋰電池銅箔公司，表明電池公司迫切需要確保鋰電池銅箔的穩(wěn)定供應(yīng)，保持價(jià)格穩(wěn)定。在銅原材料和加工費(fèi)價(jià)格上漲以及下游市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的推動(dòng)下，近年來(lái)鋰電池銅箔價(jià)格大幅上漲，鋰電池成本快速上漲。2022年上半年，鋰電池銅箔在5系三元電池中的成本比已升至第三位，僅次于正極和電解液。電池成本在其他材料系統(tǒng)中的比例也不同程度地上升。

鋰電池銅箔的價(jià)值已經(jīng)從關(guān)鍵輔料演變?yōu)楹诵闹鞑?，成為維護(hù)動(dòng)力電池公司供應(yīng)鏈穩(wěn)定的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在這種情況下，動(dòng)力電池公司在銅箔公司的股份將深度綁定，這將為鋰電池銅箔的供應(yīng)提供保障，降低采購(gòu)成本。值得注意的是，目前的鋰電池銅箔市場(chǎng)還沒(méi)有成為絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)者，市場(chǎng)集中度明顯低于正極、負(fù)極、隔膜和電解質(zhì)。在這種情況下，動(dòng)力電池公司紛紛投資銅箔公司，這可能會(huì)對(duì)未來(lái)鋰電池銅箔市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生重大影響。

 

復(fù)合銅箔正在興起

為了提高電池的能量密度和安全性，降低成本，鋰電池銅箔正朝著高密度、薄度、高抗拉強(qiáng)度和高伸長(zhǎng)率的方向發(fā)展。其中，復(fù)合銅箔具有提高電池安全性、提高能量密度、降低制造成本、兼容性強(qiáng)的性能優(yōu)勢(shì)。

復(fù)合集電器是一種由聚合物絕緣樹脂PET/PP和其他材料制成的“三明治”層，金屬銅沉積在上下兩側(cè)。研制了一種“金屬導(dǎo)電層PET/PP高分子材料支撐層-金屬導(dǎo)電層”三明治結(jié)構(gòu)的新型鋰電池材料。

與傳統(tǒng)銅箔相比，復(fù)合銅箔具有解決電池安全問(wèn)題（穿孔不會(huì)導(dǎo)致毛刺導(dǎo)致內(nèi)部短路）、提高能量密度（提高5%-10%）、降低制造成本（降低50%以上）、提高循環(huán)壽命（提高5%）的優(yōu)點(diǎn)，以及強(qiáng)兼容性（與鋰/鈉/固態(tài)電池兼容）等優(yōu)點(diǎn)。

 

 

基于此，領(lǐng)先的動(dòng)力電池公司率先建立了復(fù)合銅箔的研究，甚至安裝測(cè)試，顯示出他們對(duì)復(fù)合銅箔的濃厚興趣。在這種情況下，復(fù)合銅箔賽道迅速升溫，吸引了眾多產(chǎn)業(yè)鏈公司爭(zhēng)相布局。2022年以來(lái)，多家上市公司宣布投資建設(shè)復(fù)合銅箔項(xiàng)目，巨額設(shè)備訂單接踵而至。其中，金美新材料、瀚宇新材料等公司在復(fù)合集電器產(chǎn)業(yè)化方面已取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并已向下游客戶發(fā)送樣品，甚至開始大規(guī)模量產(chǎn)。

面對(duì)未來(lái)復(fù)合銅箔可能大規(guī)模取代鋰電池銅箔的挑戰(zhàn)，諾德股份、德?？萍嫉葌鹘y(tǒng)銅箔公司開展了復(fù)合銅箔產(chǎn)業(yè)化研究。據(jù)悉，諾德股份已經(jīng)建立了一條復(fù)合銅鋁箔材料的測(cè)試線，并且已經(jīng)在進(jìn)行產(chǎn)品樣品測(cè)試，可以根據(jù)客戶需求進(jìn)行定制。德?？萍家苍陂_發(fā)復(fù)合集電器產(chǎn)品并將樣品發(fā)送給客戶進(jìn)行測(cè)試，同時(shí)也在利用生產(chǎn)復(fù)合銅箔的技術(shù)研發(fā)其他新材料，并探索在其他領(lǐng)域的應(yīng)用機(jī)會(huì)。但復(fù)合銅箔仍面臨生產(chǎn)設(shè)備和工藝不成熟、生產(chǎn)效率低、產(chǎn)品良率低等瓶頸，整體仍處于技術(shù)進(jìn)步期，距離規(guī)模化工業(yè)化還有一定距離。