儲能行業(yè)正處于高度繁榮時(shí)期。Hello Tech的主要業(yè)務(wù)是便攜式電站，也稱為大型充電寶。招股書顯示，2020年其便攜式儲能產(chǎn)品出貨量和銷售規(guī)模均居全球第一，市場份額達(dá)21%。

 

便攜式電源與家用儲能

家用儲能是指充電量超過3千瓦時(shí)的大型家用儲能設(shè)備。便攜式電源設(shè)備，也稱為大型充電寶和戶外電源。嚴(yán)格來說，它是一種小型儲能產(chǎn)品，與手機(jī)電池和普通充電寶一樣。但它與家用儲能不同，兩者的產(chǎn)品類別、應(yīng)用場景和商業(yè)模式也有顯著差異。

 

 

便攜式電源的容量一般在1000-3000Wh之間，只能由功率約2000W的電磁爐使用1.5小時(shí)。它主要用于戶外活動(dòng)，如露營、攝影、釣魚，以及地震和火災(zāi)等緊急情況。家庭儲能是指容量超過3000Wh的大型家庭儲能設(shè)備，主要用于離網(wǎng)家庭自發(fā)電、儲能備份和峰谷電價(jià)套利。

更高的產(chǎn)能自然意味著更高的售價(jià)。根據(jù)Hello Tech的招股書，其便攜式電源產(chǎn)品的平均單價(jià)為2759元，容量最大（≥1000Wh）的產(chǎn)品系列的平均價(jià)格為5738元。家用儲能器，如特斯拉的家用電池組Powerwall，售價(jià)約為48600元人民幣。

由于產(chǎn)品類別不同，便攜式電源和家用儲能的商業(yè)模式也有顯著差異。便攜式電源價(jià)格便宜，更多的是消費(fèi)電子產(chǎn)品，而且可以更容易地通過電子商務(wù)進(jìn)行銷售。然而，家用儲能不僅價(jià)格高，而且對安全性也有更高的要求。因此，這需要當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商和安裝商的合作，這需要相關(guān)制造商部署線下渠道。

 

 

家用儲能和便攜式電源市場差異巨大

便攜式電源和家用儲能器之間存在顯著差異。在幾乎所有的商業(yè)模式中，行業(yè)賽道是第一步，也是所有后續(xù)實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)。從下游市場來看，便攜式電源和家用儲能在市場規(guī)模上存在顯著差異。如上所述，便攜式電源主要用于戶外活動(dòng)和應(yīng)急場景。因此，其主要消費(fèi)市場位于美國、日本和歐洲。

消費(fèi)群體分散且規(guī)模較小，尤其是美國戶外活動(dòng)滲透率較高，占據(jù)了近一半的市場份額。家庭儲能的發(fā)展主要得益于政府補(bǔ)貼的支持和高電價(jià)帶來的經(jīng)濟(jì)改善（峰谷套利）。特別是在歐洲市場，由于電價(jià)上漲、俄烏戰(zhàn)爭以及能源危機(jī)的影響，今年的家用儲能市場實(shí)現(xiàn)了意想不到的爆發(fā)。

由于需求更加剛性，應(yīng)用更加廣泛，家用儲能的市場規(guī)模也會更大。我們的網(wǎng)站組織了五大家庭儲能系統(tǒng)國家，主要介紹了這些國家的家庭儲能發(fā)展情況。據(jù)估計(jì)，按儲能系統(tǒng)每年平均降低5%的成本計(jì)算，2025年全球家庭儲能行業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)約為1117億元人民幣。便攜式電源市場的發(fā)展始終面臨著利基需求的問題。其未來的市場空間主要來自戶外運(yùn)動(dòng)和輕型應(yīng)急防災(zāi)的需求。目前，市場上對便攜式電源的開發(fā)存在很多爭議。

然而，一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，便攜式電源將永遠(yuǎn)是一個(gè)規(guī)模有限的利基市場，不熱衷于戶外運(yùn)動(dòng)的國家對便攜式電源的需求將永遠(yuǎn)非常有限。盡管戶外市場在許多國家的發(fā)展仍處于起步階段。例如，中國參加戶外活動(dòng)的人口比例僅為9.5%，遠(yuǎn)低于美國的50%左右?？雌饋磉€有很大的改進(jìn)空間，但中國居民的生活方式可能無法像歐美市場那樣發(fā)展。

 

 

此外，過去兩年便攜式電源的快速爆發(fā)很大程度上是由于疫情下對戶外活動(dòng)的需求增加——自駕游、露營、野餐、攝影等。隨著疫情的消退，需求是否會持續(xù)下去令人懷疑。Hello Tech的增長也出現(xiàn)了明顯的減速。今年上半年，其營收同比增長35.77%，凈利潤同比增長2.2%。與過去兩年翻了一番相比，增長速度明顯放緩。

Hello Tech是中國百強(qiáng)便攜式電站公司之一，以充電寶起家，也計(jì)劃進(jìn)軍家用儲能賽道。然而，家用儲能具有更大的充電容量，并且對安全性有更高的要求。其家用儲能系統(tǒng)在電池、PCS和電源模塊等組件上具有一定的技術(shù)門檻。如果你想切入這條賽道，無論是在技術(shù)上還是在渠道建設(shè)上，都不難。

 

便攜式電源行業(yè)競爭激烈

不同的細(xì)分市場和細(xì)分賽道也意味著不同的行業(yè)格局和競爭優(yōu)勢。從行業(yè)結(jié)構(gòu)來看，家用儲能賽道的技術(shù)門檻更高，競爭態(tài)勢相對溫和。家用儲能產(chǎn)品主要銷往海外，海外渠道認(rèn)證復(fù)雜，周期長。儲能制造商往往與下游集成商和安裝商建立良好的渠道關(guān)系，不容易形成惡性競爭。

相比之下，移動(dòng)電源賽道的門檻更低，涉及的公司更多，行業(yè)競爭也逐漸走向紅海。便攜式電源產(chǎn)品的組成相對簡單，不存在較高的技術(shù)壁壘。例如，Hello Tech的電池、逆變器、結(jié)構(gòu)件和太陽能電池板都依賴外部采購。2021年，其研發(fā)費(fèi)用率僅為2.8%，不到派能科技的一半。

 

 

派能不僅生產(chǎn)自己的儲能專用電池，而且對鋰電池、模塊、電池管理系統(tǒng)、能源管理系統(tǒng)等儲能核心部件具有自主研發(fā)和制造能力。鑄造產(chǎn)業(yè)鏈的成熟也讓新公司更容易快速進(jìn)入便攜式電源賽道。這對現(xiàn)有公司來說遠(yuǎn)非好消息。便攜式電源軌道上的領(lǐng)先公司通常成立僅幾年。

他們有一定的先發(fā)優(yōu)勢，但很難說品牌壁壘和市場壁壘有多高。如果競爭加劇，Hello Tech未來的增長將不可避免地受到競爭的打擊。尤其是面對頭部公司，移動(dòng)電站賽道目前近百億的市場規(guī)模不足以讓巨頭們調(diào)動(dòng)太多資源。一旦市場迅速擴(kuò)張，巨頭們開始在這條賽道上大舉押注，現(xiàn)有的市場格局可能會被改寫。